A DM alcançou um marco histórico com a captação recorde de R$ 380 milhões em FIDCs, sua maior operação até o momento. Essa movimentação estratégica visa acelerar a diversificação de suas fontes de financiamento e fortalecer sua atuação no crescente mercado de crédito consignado privado. O sucesso da captação reflete a confiança do mercado na DM e o dinamismo do cenário atual para fundos e concessão de crédito.
Destaques da Captação Recorde e Volumes
A DM realizou a maior operação de mercado de capitais de sua história, captando um volume recorde de R$ 380 milhões. Este montante foi angariado através da emissão simultânea de duas novas séries de Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDCs), demonstrando a confiança do mercado na estratégia e solidez da companhia.
A captação foi dividida em R$ 180 milhões destinados ao FIDC de cartões private label e R$ 200 milhões para o FIDC de consignado privado. O sucesso da operação foi evidenciado por uma demanda robusta, que superou em duas vezes o volume total ofertado, sinalizando o forte apetite dos investidores pelos ativos da DM.
O processo de captação foi notavelmente ágil, com um roadshow concluído em apenas 10 dias. Apesar da elevada demanda, que Tharik Moura, diretor estratégico da DM, estimou em cerca de R$ 700 milhões se o roadshow não tivesse sido interrompido, o preço combinado das duas emissões ficou abaixo do melhor que a empresa já havia obtido no mercado de capitais, ressaltando as condições favoráveis conquistadas.
Volumes Detalhados da Operação
A operação recorde da DM se traduz em números expressivos que reforçam a capacidade de financiamento da companhia. O FIDC de cartões private label atraiu R$ 180 milhões, enquanto o FIDC de consignado privado foi responsável por R$ 200 milhões do total. A demanda combinada, duas vezes superior à oferta, e a celeridade do processo de 10 dias para o roadshow são indicativos claros do êxito da captação.
Em comparação com operações anteriores, esta captação superou significativamente os R$ 120 milhões emitidos em outubro de 2022. A DM estima que esses recursos injetarão aproximadamente R$ 300 milhões adicionais em crédito a ser concedido nos próximos 12 meses, impulsionando a expansão da companhia.
Estratégia de Diversificação e Foco no Consignado Privado
A captação recorde de R$ 380 milhões pela DM é um marco que solidifica sua estratégia de diversificação, com o crédito consignado privado emergindo como um pilar fundamental. Dos recursos captados, R$ 200 milhões foram destinados especificamente ao Fundo de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC) de consignado privado, sublinhando o foco da companhia em ampliar sua atuação em financiamentos colateralizados. Essa alocação estratégica visa não apenas a expansão orgânica, mas também a aquisição de carteiras, reforçando a transição da DM para um modelo de negócios mais abrangente, além dos tradicionais cartões private label.
A ambição da DM é clara: elevar significativamente a participação de negócios fora do segmento de cartões private label. Atualmente, 9% das operações da companhia estão em produtos diversificados. A meta é que esse percentual atinja 20% até o final de 2027, e a recente captação de FIDCs é um passo crucial para alcançar esse objetivo. A diversificação através do consignado privado representa uma resposta estratégica à expansão do crédito para pessoas físicas no mercado brasileiro, aproveitando um segmento com demanda robusta e menor risco.
Tharik Moura, diretor estratégico da DM, enfatiza que o sucesso da operação de captação, mais do que o volume recorde, reside na combinação de escala e condições favoráveis alcançadas em tempo recorde. Segundo Moura, "Isso demonstra a confiança do mercado na estratégia de diversificação da DM e na nossa capacidade de crescer de forma sustentável". Essa percepção do mercado valida a aposta da DM em expandir e consolidar sua presença em segmentos de crédito de maior potencial, como o consignado privado, sustentando um crescimento robusto e diversificado.
Cenário do Mercado de Crédito e Fundos
O cenário atual do mercado de crédito no Brasil é caracterizado por um período de expansão, particularmente no segmento voltado para pessoas físicas e famílias. Esta conjuntura favorável tem sido um fator impulsionador para operações de captação de recursos, refletindo a confiança e a demanda do mercado.
Conforme dados recentes do Banco Central, o estoque de crédito para famílias atingiu a marca de R$ 4,6 trilhões em julho de 2026, evidenciando um crescimento substancial de 10,8% em um período de 12 meses. Especificamente no crédito livre, o saldo para pessoas físicas alcançou R$ 2,6 trilhões, mantendo a mesma taxa de expansão de 10,8%, o que sublinha a robustez e a contínua procura por financiamento neste setor.
Em paralelo à expansão do crédito, o mercado de fundos acompanha essa dinâmica. Em junho de 2026, o estoque de Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDCs) registrou um volume expressivo de R$ 754 bilhões. Esse crescimento dos FIDCs contrasta com um recuo observado no mercado de debêntures, indicando uma inclinação do mercado de capitais por esses veículos de investimento para o financiamento de direitos creditórios.
Desempenho da DM e Ratings de Crédito
A DM tem demonstrado um desempenho financeiro robusto e crescente no mercado de crédito. No primeiro trimestre de 2026, a companhia alcançou a marca de R$ 3,47 bilhões em concessão de crédito, registrando um crescimento notável de 7%. Esse avanço reforça a posição da DM como um player significativo, sendo reconhecida como a maior gestora independente de cartões private label do país, com um portfólio que supera 18 milhões de cartões emitidos.
A solidez e a perspectiva positiva da DM são consistentemente reconhecidas pelas principais agências de rating. No primeiro semestre de 2026, a Fitch Ratings manteve a classificação BBB+sf(bra) com perspectiva estável, sublinhando a estabilidade e a qualidade de seus direitos creditórios. Adicionalmente, a S&P atribuiu a classificação brBBB(bra) à financeira do grupo, atestando a força de crédito da companhia. Tais avaliações favoráveis são um reflexo da confiança do mercado na estratégia de diversificação da DM e em sua capacidade de crescimento sustentável, elementos que foram cruciais para a demanda recorde observada na recente captação de FIDCs.
Pontos de Atenção para o Futuro da Companhia
A captação recorde de R$ 380 milhões em FIDCs posiciona a DM para um período de expansão estratégica, mas também delineia pontos cruciais de atenção para o seu futuro. A principal diretriz é a consolidação da mudança de foco da companhia para o segmento de crédito, intensificada desde junho de 2026, com a alocação eficiente dos recursos captados para sustentar esse crescimento e a diversificação de seu portfólio.
Um dos focos centrais é a expansão no consignado privado, identificado como a alavanca para a diversificação. A DM projeta elevar a participação de negócios fora dos cartões de 9% para 20% até o final de 2027. O sucesso dessa meta dependerá da habilidade da companhia em adquirir carteiras de cartões private label e expandir organicamente, gerando os estimados R$ 300 milhões adicionais em crédito concedido nos próximos 12 meses de forma rentável e com gestão de risco adequada.
Adicionalmente, a manutenção da confiança do mercado, evidenciada pela demanda superior à oferta na captação, é vital. Isso está intrinsecamente ligado à performance operacional, à gestão de sua carteira de crédito e à preservação de suas classificações de risco. As ratings BBB+sf(bra) pela Fitch Ratings e brBBB(bra) pela S&P são pilares que a DM deverá continuar a fortalecer para garantir futuras captações e a solidez financeira necessária para suas ambições de crescimento no dinâmico mercado de crédito à pessoa física.
Fonte: https://www.letsmoney.com.br
